Цель кредитного мониторинга - выявить изменения кредитоспособности заемщика и, в случае необходимости, предпринять корректирующие воздействия, направленные на минимизацию потерь. Основные направления кредитного мониторинга: Контроль целевого использования кредита и графика реализации проекта. Нецелевое использование средств кредита влечет риски недофинансирования проекта, что может сказаться на способности заемщика обслуживать заемные средства. Для целей своевременного выявления проблемных ситуаций на инвестиционной фазе проекта необходимо на регулярной основе запрашивать у заемщика справки о темпах выполнения работ и сверять фактические результаты с графиком реализации проекта. Контроль и учет за выполнением финансовых обязательств заемщика. Своевременное выявление ухудшения финансового положения заемщика, невыполнение или несвоевременное исполнение заемщиком своих обязательств по кредитному договору требует непрерывного мониторинга, для чего не реже 1 раза в квартал необходимо запрашивать и анализировать их его финансовую отчетность. Результаты проверок должны оформляться документально и храниться в кредитном досье. Все участники инвестиционного проекта заинтересованы в его удачном осуществлении.

Качественный анализ рисков при проектном финансировании

Транскрипт 1 УДК Л. Стабилизация экономического состояния в Украине, а также необходимость обеспечения следующего экономического роста выдвигает в ряд важных проблему привлечения в систему воспроизводственного процесса ресурсов инвестиционного характера. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности играют банки. Весомой формой участия банков в инвестиционном процессе выступает инвестиционный кредит.

Существует три основных способа работы с рисками. приведу три примера передачи рисков от заемщика другим участникам проекта: рассмотрены в разделе «Анализ и минимизация рисков инвестиционных проектов».

Оценка инвестиционных проектов заёмщика. Практический семинар для банков Ближайшие семинары Семинар проводит: Разработал более 50 региональных инвестиционных проектов в рамках программ развития и около 15 по заказу Российского авиакосмического агентства. У вас должен быть включен для просмотра. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование — понятие, идентификация целей осуществления, выбор схемы реализации, методика и основные этапы оценки.

Требования банков к сопровождающей проект документации. Необходимые и достаточные условия для одобрения инвестиционного кредита, стоп-факторы. Анализ технологической и маркетинговой концепции проекта — взаимосвязь технических, правовых и рыночных аспектов проекта и их влияние на экономические параметры.

Оценка кредитоспособности инвестпроекта: структура сделки

Налоговый кредит предоставляется сроком от 1 года до 5 лет: Выделяется на основе заявления и документации, подтверждающей необходимость предоставления кредита. По договору займа на определенный срок могут участвовать физические и юридические лица. Обычно используют инвестиционные ресурсы для крупномасштабных проектов.

Виды, анализ и оценка рисков инвестиционных проектов. 7. Анализ финансового состояния заемщика при принятии решения о предоставлении .

Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов Введение к работе В системе объектов инвестирования главную роль на современном этапе развития экономических процессов как в мире, так и в России играют реальные инвестиционные проекты. Это вызвано целым рядом преимуществ, которое обеспечивает реальное инвестирование. Прежде всего, использование инструментов инвестирования в форме строительства и ввода в действие новых основных фондов, покупка недвижимости, приобретение приватизируемых производств обеспечивает инфляционную защиту инвестиций, так как темп роста цен на эти объекты не только соответствует, но во многих случаях даже опережает темпы роста инфляции.

Кроме того, как показывает отечественный и зарубежный опыт, по вложениям средств в реальные инвестиции достигается значительно более высокая отдача капитала, чем по вложениям в акции, облигации, валюту и другие инвестиционные инструменты. И, наконец, реальные инвестиции являются самым эффективным инструментом обеспечения высоких темпов развития и диверсификации деятельности банков и фирм в соответствии с избранной ими стратегией.

Реализация инвестиционных проектов сопряжена с возможностью проявления факторов риска - опасностей того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. Эти опасности - риски инвестиционных проектов. Механизм оценки и минимизации рисков инвестиционных проектов в нашей стране пока не имеет системной методологической и прикладной базы. В большинстве случаев деятельность по управлению рисками сводится к разработке теоретических подходов к оценке и анализу рисков, которые слабо могут быть адаптированы к практической действительности.

На наш взгляд, большинство существующих подходов не затрагивают практические механизмы минимизации рисков. В современных условиях использование теоретических подходов без их прикладной направленности крайне неэффективно. Однако, имея эффективный реальный механизм оценки и минимизации рисков инвестиционных проектов, можно существенно сократить риски проекта, причем, кардинально не меняя ожидаемые показатели денежных потоков по фазам его реализации.

Вопросы, касающиеся общих принципов оценки, анализа и сокращения уровня инвестиционных рисков, рассматриваются в работах таких отечественных авторов как Уткина Э. Наиболее существенный вклад в разработку подходов к данной проблеме внесли следующие зарубежные исследователи:

Инвестиционное и финансовое консультирование

Риски инвестиционного кредитования в коммерческом банке Савушкин Николай Андреевич студент 4 курса, Рязанский государственный университет им. Рязань Наумов Олег Васильевич канд. Рязань В данной статье исследованы вопросы функционирования банковского инвестиционного кредитования в России. В процессе работы были рассмотрены основные виды риска, существующие на современном этапе, а также предложены пути совершенствования их управления. На сегодняшний день банки предлагают разнообразные кредиты для бизнеса, и одним из них является инвестиционный кредит.

Финансирование инвестиционных проектов в рамках государственной Инициатор инвестиционного проекта и конечный заемщик могут быть Документы для предоставления в АО «Альфа-Банк» с целью анализа инвестиционных проектов для участия в Риски реализации инвестиционного проекта.

В результате заемные и собственные средства, используемые для финансирования проекта, возвращаются за счет денежных потоков, обеспеченных реализацией проекта. Проектное финансирование особенно привлекательно для частного сектора экономики, поскольку дает возможность забалансового финансирования крупных проектов. Данный способ финансирования проектов предполагает, что в случае неудачи кредиторы имеют ограниченное право перевода на заемщика ответственности за погашение кредита обычно данное право ограничено стоимостью имущества, созданного за счет заемных средств в ходе реализации проекта.

В международных экономических отношениях проектное финансирование вызывает глобальный интерес. На развивающихся рынках, например, проектное финансирование дает возможность хорошо структурированным и экономически обоснованным проектам быть реализованными даже в том случае, когда организаторы проекта не в состоянии предоставить необходимый объем финансирования и взять на себя все риски связанные с реализацией проекта. Разработанный механизм разделения инвестиционных затрат, рисков и вознаграждения между заинтересованными сторонами позволяет повысить вероятность привлечения необходимых средств, и соответственно, реализацию проекта.

Проектное финансирование как вид финансирования и с помощью заемных средств, и через продажу пакетов акций отличается высокой эффективностью и отчасти поэтому является универсальным инструментом, необходимым для развития, как правило, конкретного проекта материнской компании-спонсора. Выплаты процентов и основной части долга осуществляются из денежных потоков данного проекта.

Риски, как и доход от проекта спонсор делит с привлеченными инвесторами — держателями акций и кредиторами различных уровней. Поэтому при вложении средств в проект инвесторы смотрят, прежде всего, на доходность проекта, а не на способность спонсора возместить ущерб в случае, если проект провалится.

Инвестиционные проекты

В состав Комиссии целесообразно включить руководителей старшего звена - основы Комитета, а также подразделений внутреннего аудита, налогового планирования и бухгалтерии. Комиссия должна возглавляться Председателем Комитета или назначенным им представителем. Информация, регулярно предоставляемая в Комиссию по рискам должна включать следующие отчеты: Комиссия должна иметь возможность в случае запроса получить информацию по каждому подразделению и проекту.

инвестиционные проекты банкам в виде бизнес-планов, Технико- Анализ рисков — оценка чувствительности проекта к отклонениям ЗАЕМЩИК.

Страхование В российской практике широко применяются как разнообразные гарантии возврата авансовых платежей, исполнения договора, платежей, качества управленческих решений , страхование коммерческих рисков проекта,страхование изменения макроэкономических показателей. Однако в отличие от международной практики в России не применяются специальные эскроу-счета соответствующие предложения рассматриваются в проекте закона о проектном финансировании. Эскроу-счета используются в международной практике для эффективного контроля инвестором целевого расходования предоставленных им фондов для финансирования проектов и получения доходов от них.

Платежный агент выбирается по согласованию между инвестором и заемщиком. Инвестор имеет возможность контролировать доходы от проекта и управлять ими, а платежи по погашению задолженности заемщика по определенному оговоренному графику имеют первоочередность перед другими затратами по проекту, такими как оплата поставщикам и подрядчикам, выплата зарплаты. На платежного агента может быть возложена дополнительная функция контроля расходов заемщика. Это особенно удобно, если инвестор — не банк.

В этом случае инвестор открывает в банке — платежном агенте субсчет, на который в соответствии с соглашением с заемщиком и перечисляются инвестиционные ресурсы, и платежный агент контролирует целевое использование этих ресурсов в соответствии с трехсторонним соглашением. Иными словами, заемщик имеет право только списывать средства с этого счета при предоставлении документов, подтверждающих их целевое использование по проекту.

Теоретически любой ссудный счет в банке функционирует аналогичным образом. И поэтому, если инвестор — банк, то ему целесообразнее контролировать целевое использование выделенных им инвестиционных ресурсов самому.

Оценка рисков заемщика, реализующего инвестиционный проект

Ухудшение условий для данной сферы деятельности 2. Ухудшение правовых условий Главную практическую ценность представляет 3-й уровень, который описывается ниже каждый потенциальный источник риска данного уровня обозначается трехзначным кодом. Риски, связанные с мерами государственного регулирования, находятся в следующих сферах: Серьезную угрозу для предприятия и его кредиторов могут представлять риски, связанные с внешними факторами — с ухудшением условий для данной сферы деятельности:

При анализе заемщика, претендующего на инвестиционный кредит, и его Таблица Факторы рисков инвестиционного кредитования предприятия Отсутствие на предприятии, берущемся за инвестиционный проект.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Итак, метод анализа делового риска, как и два предыдущих, ориентирован на оценку кредитоспособности предприятия, берущего кредиты на пополнение оборотных средств или на другие текущие цели оперативного плана.

Поэтому для оценки реальности возврата долгосрочных инвестиционных кредитов он также не подходит. В последнее время определенное распространение находит методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков. По этой методике анализ деятельности предприятия и условий его кредитования предполагает проверку его кредитоспособности по следующим направлениям: Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемого предприятия, и собрать по ним статистику.

Но поскольку результатом таких поисков и вычислений будет формализованная оценка заемщика, базирующаяся в основном на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках, то данная методика также мало подходит для анализа кредитоспособности заемщика, претендующего на получение долгосрочного кредита под инвестиционный проект.

Финансирование инвестиционных проектов: как снизить риски?

Ключевыми риск-факторами маркетинговых рисков выступают традиционно высокий в данной отрасли уровень конкуренции, низкая доля снижение доли заемщика на рынке, монополизм в отрасли, преимущества конкурентов, снижение спроса и цен на готовую продукцию на рынке или в отрасли, проблемы сбыта продукции и продаж на потребительском рынке, низкая цена входа в рынок. Маркетинговая часть инвестиционного проекта определяет плановые объемы продаж, как в натуральном выражении, так и в ценовом, будущую долю рынка, число клиентов заемщика.

Кредитный аналитик должен понимать, как тот или иной вид маркетинговых рисков влияет на перечисленные показатели, механизм их действия. Необходимо учитывать, что маркетинговые риски неразрывно связаны с отраслевыми рисками, поскольку характер спроса на продукцию определяется отраслевыми особенностями цели и тип потребления, технология и масштабы производства, уровень конкуренции, инновационный уровень отрасли.

Перечислим основные аспекты маркетинговых рисков и угрозы успешной реализации маркетинговой стратегии и плана:

Под проектным финансированием понимают целевое кредитование заемщика для реализации инвестиционного проекта, при котором обеспечением.

Анализ отрасли Необходимо проанализировать отраслевые риски: Производство и торговля Если БП производственной организации, то необходимо анализировать производственный план. Если торговой компании — торговый план, которые включают в себя следующую информацию: Финансовый анализ В данном разделе должна содержаться следующая информация: Маркетинговый анализ стратегия рекламы и продвижения; затраты на маркетинг; время входа на рынок; стратегию планирования каналов сбыта и продаж комиссионные, возможности распределения для различных регионов, рынков; обслуживание покупателей: При оценке рисков инвестиционного проекта необходимо руководствоваться следующим: Принципы проведения расчетов эффективности проекта не должны противоречить нормативно-методическим документам общего характера, действующим на территории РФ.

Для инвестиционной фазы рекомендуется помесячный или поквартальный шаг расчета - период планирования. При выборе ставки дисконтирования для расчета следует принимать во внимание доходность и риски проекта.

8 3 Методы качественного анализа рисков проекта